サブプライムローンの問題点

サブプライムローンというシステムは、返済能力に不安が残る人に融資をしているというリスクの高いローンでした。返済に不安があるサブプライム層に対して融資を行うことを配慮して、返済の最初の頃は比較的金利は低く抑えられています。返済不履行の顧客が急激に多くなった理由として、金利が後になればなるほど上昇すること、変動金利制で先が見えにくいことなが挙げられます。また、ローンの構造そのものにも危険因子が存在していました。サブプライムローン融資を行った金融機関は、そのローン自体を小口証券として販売します。このことによって、ローン会社は融資した金額が回収できなかった時のリスクを軽減しているのです。こうしてできた住宅ローン担保証券は、比較的利率のいい金融商品になっていたので、投資を行う人たちが積極的に買っていました。投資家が証券を購入する際のお金は銀行や証券会社からの融資によって一時的に得ていたものでした。機関投資家も投資をはじめ、投資信託など一般の投資家向け金融商品のなかにも担保証券を組み入れるものができたようです。サブプライムローンは形を変え、世界の様々な金融業界に食い込んでいったわけです。サブプライムローンがうまく立ちゆかなくなったことで、当然ながら担保証券にも影響が出ました。このような形で、サブプライムローンの問題はローン利用者だけでなく、その担保証券を買った個人投資家や、個人投資家に融資をした銀行や証券会社に関わっていくのです。幾つかの出来事が複合して、サブプライムローンという大事件が起きたわけです。